为何投资泰斗都看衰股市？美股泡沫可能已经出现

发布时间：2020-08-17 17:24发布者：jys02来源：未知

摘要
【为何投资泰斗都看衰股市？美股泡沫可能已经出现】截至最新收盘，美国股市的市盈率水平已经来到了13年高位。据华西证券的统计数据显示，当前标普500的市盈率水平为33.39倍，而13年最高为33.45；纳斯达克当前市盈率水平为59.59倍，13年最高为59.91倍，道琼斯市盈率与近13年最高的差距也只在毫厘之间。这意味着，美股的估值可能已经来到了2008年金融危机之前的水平。
 
索罗斯看不顺眼特朗普已经很久了！
 
　　早在今年早些时候，索罗斯就说过，特朗普已经超出了他最疯狂的期待。最近他再度发声，特朗普是“自信的骗子”，破坏美国民主制度，警告在11月大选之前，特朗普“仍然非常危险”，因为他将不惜一切保住权力。与此同时，他还表示，美股目前处在自“二战”以来最严峻的时刻，并且表示自己不会参与目前的美股。
　　值得注意的是，另一位投资界的泰斗巴菲特虽然没有说话，但其行动亦表明，对股市并不看好。伯克希尔哈撒韦的最新财报数据显示，巴菲特已经清空了一堆，现金储备达到近1466亿美元，折合人民约1万亿元，并创历史新高。
　　两位真正的投资大佬为何此次如此一致呢？从估值水平来看，美国股市的市盈率水平已经接近近13年新高。
　　索罗斯的抨击
　　今年5月，亿万富翁慈善家和自由主义活动家索罗斯(Soros)曾抨击特朗普的政治，声称美国总统想成为独裁者，但受到美国宪法的阻碍。他声称，特朗普不代表一个开放和自由的社会的价值观。“唐纳德·特朗普想当独裁者，但是他不能成为一个人，因为美国有一部宪法仍然受到人们的尊重，这将阻止他做某些事情，但这并不意味着他不会尝试，因为他实际上是为自己的政治生存而战。”索罗斯声称特朗普的总统职位对美国来说是“弱点”，他相信总统具有自我毁灭性。他说：“我相信特朗普会摧毁自己，他超出了我最疯狂的期望。”
　　近日，索罗斯再度发声。他在接受意大利《共和报》(La Repubblica)采访时表示，特朗普是“自信的骗子”，破坏美国民主制度，警告在11月大选之前，特朗普“仍然非常危险”，因为他将不惜一切保住权力。“即使在美国，像特朗普这样的骗子也能当选总统，并从内部破坏民主。但是在美国，有权力制衡和制定规则的优良传统。最重要的是，你有宪法。所以我相信，特朗普将变成一个暂时现象，有望在11月结束。”索罗斯还说，如果特朗普总统没有赢得连任，他将被追究违反宪法的责任。
　　索罗斯还表示，美国股市目前已经陷入流动性过剩造成的泡沫，他不会入市参与其中。美股泡沫主要是由美联储释放的流动性催生出来。市场现时处于“革命性时刻”，在正常情况下不可想象的事情，如今不仅变得有可能，实际上也发生了。目前股市正处于自“二战”以来最严峻时刻(the worst crisis in my lifetime since the Second World War)。
　　索罗斯一直以来就是民主党的金主，他也因此遭到共和党和特朗普多次指控，认为他影响了政治。而特朗普自然也不是省油的灯，近期他连续对中国企业下狠手，其中包括TikTok和微信。
　　巴菲特的行动胜过千言万语
　　据伯克希尔哈撒韦的最新财报，巴菲特减持了美国富国银行、摩根大通、万事达、VISA、M&T Bank、PNC金融、纽约梅隆银行；巴菲特同时清空高盛集团、达美航空、西南航空、美联航、美国航空、西方石油、Restaurant Brands。
　　截至2020年二季度，伯尔希尔·哈撒韦公司的证券投资71%都集中在四家公司上，包括915亿美元的苹果公司、226亿美元的美国银行、179亿美元的可口可乐公司以及144亿美元的美国运通公司。巴菲特卖出一大批美股后，目前的现金储备来到了1466亿美元，约相当于一万亿人民币。持有如此多的现金在巴菲特的投资身涯中并不多见。
　　值得注意的是，巴菲特二季度买入了不少黄金股：巴里克黄金。在相关报告发布之后，巴里克黄金盘后股价大幅拉升。资料显示，加拿大巴里克黄金公司(Barrick Gold Corporation)是全球最大的黄金生产商之一，主要从事世界各地区黄金的勘探、开发、生产和销售。那么，巴菲特收缩战线，储备大量现金，买入黄金股究竟意味着什么？
　　按照索罗斯此前的说法，美联储在多次量化宽松之后，大量货币流通于市场中，这让本已高估的美股风险更大，而宽松的流动性所带给股市的反弹只是假象。很显然，巴菲特也是看到了这一点。
　　美股泡沫可能已经出现
　　截至最新收盘，美国股市的市盈率水平已经来到了13年高位。据华西证券的统计数据显示，当前标普500的市盈率水平为33.39倍，而13年最高为33.45；纳斯达克当前市盈率水平为59.59倍，13年最高为59.91倍，道琼斯市盈率与近13年最高的差距也只在毫厘之间。这意味着，美股的估值可能已经来到了2008年金融危机之前的水平。
　　其实，美股市场有一个非常有效的指标，即“巴菲特指标”。目前，这个指标已经上升到了非常危险的区间。据谓“巴菲特指标”就是美股市值占美国GDP的比率。巴菲特曾认为，若两者之间的比率处于70%至80%的区间之内，这时买进就会有不错的收益。但如果在这个比例偏高时买进，就等于在“玩火”。但美国公布第二季度GDP数据后，该指数飙升至创纪录的170%。
　　索罗斯认为，美股的风险可能会来自两个方面。一是来自市场的过度憧憬。市场憧憬美国政府会有更多财政刺激