本周中小创受风格切换以及新三板分层政策即将出台影响,整体估值继续下挫,传媒板块再次成为重灾区,本周排名跌幅榜第二,仅次于计算机行业。我们认为相关利空政策出台(新三板分层、网剧收紧等)是本次传媒估值大幅下挫的主要原因之一,但短期影响不改长期高成长趋势,政策规范化可防止劣币驱逐良币,有利于优质龙头企业发展。当前来看,由于前期的快速下跌部分优质个股已经具备较为明显的估值吸引力,可适当关注,逐步建仓布局。主题方面:1)体育方面,中超本周开幕,乐视网络在线观赛人数接近500万,关注度持续上升;2)VR方面,HTCVive开启预订10分钟售出超1.5万套,大众需求强劲。我们认为体育和VR仍是2016年最值得关注的风口产业。

 

行情回顾:本周传媒板块继续回调,整体下跌4.77%,下跌幅度高于中小板综指(1.61%),低于创业板(6.49%),其次,沪深300本周逆势上涨4.95%。从传媒各个细分版块来看,本周各大板块均呈现不同程度下跌,其中电影动画跌幅最大,下降了6.26%,其次是广播电视、整合营销、平面媒体和互联网,分别下跌5.85%、4.52%、4.50%和3.85%。

 

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一周行业观察:(1):本周票房8.39亿,叶问3两天破3亿,累计3.45亿;(2)《电视剧内容制作通则》:早恋同性恋转世等题材不准拍;(3)十三五体育规划:重点建设一批中小型体育场馆;(4)腾讯“芒种计划”2亿补贴内容创作;最新公司动态:(1):奥飞动漫(002292)入股《大圣归来》制作方;(2)蓝色光标(300058)收购蓝瀚科技;(3)明家科技(300242)参股营销大数据公司。